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Usted
siempre juega, como todos, con cuatro cartas: cuando
comprar, cuando vender, cuando no comprar y cuando no
vender. El xito, o la prdida, depende de la correcta
utilizacin de cada una. Usted elige su juego. Recopilamos
consejos y pensamientos famosos para lograr una simple
gua operativa
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| CUANDO
COMPRAR |
•Un
mercado alcista comienza al fin de una campaa bajista,
cuando todo es sombro y el pblico est vendiendo. Van
Riper.
•No compres demasiados valores
(acciones o ttulos) distintos. Es preferible menor cantidad
y poder vigilarlos de cerca. Bernard
Baruch.
•No sea un comprador y vendedor
crnico. (Entre novicios existe la costumbre de cambiar
continuamente de una accin a la otra, con pequeas ganancias
aqu y all. A largo plazo lleva a la erosin del capital.)
•Si la gente sabe que un ttulo
subir maana, podemos estar seguros de que ya subió.
Burton Malkiel.
•Adquirir acciones a bajo precio
y guardarlas, como inversin a largo plazo, redita excelentes
dividendos y aumenta su valor. Compre cuando le vendan
y retenga sus acciones hasta que se las compren. (Se trata
de la esencia misma de una inversin afortunada.)
Paul J. Getty.
•El momento ms seguro para invertir es cuando hay
"sangre en las calles", como dice el adagio. Y el ms
peligroso, cuando todo parece maravilloso. John
Train.
•No es razonable pagar 25 por
una inversin en la que se considera que las perspectivas
de rendimiento justifican un valor de 30, si a su vez
considera que el mercado la valorar en 20, de aqu a
tres meses. Lord
Keynes.
•Si las acciones se encuentran
por los suelos, de acuerdo: es hora de comprar baldosas!
Tomo el rendimiento actual ms la tasa de crecimiento
de beneficios y lo divido por la actual ratio-beneficios.
Esto quiere decir que estoy dividiendo los que obtengo
por lo que estoy pagando. Si la respuesta es dos o ms,
el resultado es una compra.
John Neff (del Windsor Fund).
•Si compra los mismo papeles
que la otra gente, obtendr los mismos resultados. En
el mercado, la nica manera de conseguir una pichincha,
es comprar lo que todos estn vendiendo. El momento de
comprar un papel, es cuando los vendedores de corto plazo
han terminado de vender. Cuando cualquier mtodo de seleccin
de papeles se vuelve popular, cmbiese a mtodos impopulares.
John
Templenton.
•Un criterio esencial: las
acciones no deben ser demasiados conocidas por el resto
del mercado. Buscar comprarlas antes de que sean "las
favoritas" de los agentes. Compre nicamente lo de mejor
calidad. Comience a comprar tan pronto haya terminado
su investigacin sobre el papel. Si el mercado es malo,
mucho mejor, la accin est barata. Andrew
Lanyl.
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| CUANDO
VENDER |
•Si
usted no comprara un papel a ese precio: Vndalo! Venda
cuando la buena noticia sale publicada
• "Saba que algo iba mal en
algn sitio, pero no saba exactamente dnde. Pero si
algo iba a suceder y yo no saba de dnde vendra, lo
mejor que poda hacer era salirme del mercado" Edwin
Lefevre.
•Aprenda a realizar sus prdidas,
rpida y limpiamente y no espere estar siempre en lo correcto.
Bernard
Baruch
• El momento de vender es cuando
los compradores de corto plazo han dejado de comprar.
El momento de vender un activo es cuando se ha encontrado
una oferta mucho mejor para reemplazarlo. John
Templeton
• Tiene que vender cuando puede, no cuando
quiere. Para saber cul es el momento adecuado, tiene
que observar y examinar. Recuerde que los valores nunca
estn demasiado "altos" para comprar, ni demasiado "bajos"
para vender. Cuando el valor no acta en la forma adecuada,
djelo. No discuta con el mercado. No se empee en recuperar
los beneficios. Dejarlo, mientras se puede, es bueno...
y barato. Jesse
Livermore
•Una antigua ley burstil dice
que: cuando los encarnizados especuladores a la baja se
vuelven, de pronto, optimistas, es seal de que se apartan
del mercado Andr
Kostolany
•Comprar es fcil, lo difcil
es vender. Acurdese de la teora de la "cucaracha" (si
encuentra una en la cocina es posible que haya muchas
ms, ocultas). Lo mismo pasa con las noticias. Si se presenta
un mal resultado, es posible que haya varios ms en el
camino. Venda inmediatamente. Andrew
Lanyl
•Nadie se fundi realizando
ganancias. Los papeles que han vendido con subas ms largas,
suelen tener las bajas ms largas. Compre en el rumor,
venda en la noticia.
•No es vergonzoso perder dinero
con un papel, a todos nos pasa. Lo que es vergonzoso es
aferrarse a un papel, o peor an, comprar ms de l cuando
los fundamentos se estn debilitando. Nunca apueste a
que un papel "volver". Simplemente porque el mercado
haya bajado, no significa que no pueda bajar todava ms.
En tal caso, venda. Peter
Lynch. |
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CUANDO
NO COMPRAR
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•Tener
acciones es casi como "tener hijos": no se involucre con
ms de los que pueda manejar. No tiene por qu haber ms
de cinco papeles en una cartera, en un mismo momento.
Nunca invierta en una empresa si no entiende sus balances.
Con las sociedades pequeas, es mejor esperar hasta que
muestren alguna ganancia, antes de invertir. Peter
Lynch.
•En tiempos de gran optimismo,
es fcil que hasta los profesionales ms serios del mercado
se convenzan de que su empresa favorita sea capaz de conseguir
ganancias crecientes, durante un largo perodo. Elevando
sus estimaciones hasta el ms sobrio puede convencerse
para pagar cualquier precio por una accin. Disminuya
su tenencia accionara, hasta el punto de un buen dormir.
John P. Morgan
•No hay necesidad de estar
siempre en el mercado. Un toro puede hacer dinero en Wall
Street, un oso puede hacer dinero en Wall Street, pero
un cerdo nunca podr.
•Nunca invierta todo el capital,
siempre mantenga algunas reserves en efectivo. No intente
comprar en los minimos, ni vender en los mximos. Esto
no lo puede hacer nadie, salvo los mentirosos... Bernard
Baruch
•Existe el "loco" de Wall Street:
que cree que debe negociar todo el tiempo. Nadie puede
tener siempre razones adecuadas para hacerlo, ni hacer
su juego inteligente. Jesse
Livermore
•Todos tienen el
poder cerebral como para hacer dinero con acciones. Pero
no todos tienen el estomago. Si usted es susceptible como
para vender todo en un pnico, evite las acciones o cualquier
cosa que se le parezca. Peter
Lynch
•El discurso de
un poltico, los augurios de una lumbrera en finanzas,
los comentarios de los diarios, o simples rumores, bastan
para desatar una fiebre de "compra" entusiasta, l o una
venta a precios bajsimos. El inversor sensato debe tener
el buen juicio de esperar pacientemente a que pasen estos
exabruptos de entusiasmo, o de pnico. Paul
J. Getty
•No apurarse a
promediar: si un papel baja mucho, es posible que exista
una buena razn detrs. Aunque no se conozca todava.
Edwin
Lefevre.
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CUANDO
NO VENDER
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•Siempre
hay algo de qu preocuparse. Evite pensar en su cartera
el fin de semana e ignore predicciones publicadas. Venda
un papelslo porque los fundamentos de la empresa se han
deteriorad, no porque el cielo se est cayendo. El tiempo
est de su lado cuando adquiere papeles de empresas superiores.
Usted puede darse el lujo de ser paciente. El tiempo est
en su contra, cuando lo que posee son opciones. Peter
Lynch
•Las tcnicas para
hacerse rico de la noche a la maana son un fracaso. Si
fueran efectivas, todos los habitantes de la tierra seran
millonarios. Mantente firmemente e ignora los altibajos
ocasionales. Paul
J. Getty
•Si una accin
no se comporta de forma correcta, no la toque. Porque
al ser incapaz de decir exactamente lo que falla, usted
no puede predecir qu camino ir a seguir. No hay diagnstico,
ni pronstico. No pronstico, no beneficio... Jesse
Livermore
•Dicen que nunca
uno se vuelve pobre tomando pequeos beneficios al vender.
Es cierto. Pero, tampoco te hace rico tomando un beneficio
de cuatro puntos. Edwin
Lefevre
•Cundo se deben
vender las acciones de buenas firmas "de crecimiento"?
Respuesta: casi nunca. Cuando uno de estos papeles parece
estar demasiado alto, puede estar anticipndose buenas
nuevas. Muchas veces se venden ttulos as, por estar
sobrevaluados: para verlos mucho ms altos unos aos despus.
John
Train
•Compre acciones
y atesrelas sobre todas las otras cosas. Haga que las
acciones sean la base de su cartera de inversin. Son
la mejor garanta contra la inflacin. En la tercera fase
de un movimiento de cada, hay una fase de exageracin,
donde las acciones bajan ms de lo necesario. Moraleja.
Los "temerosos" venden cada vez ms bajo y los "caraduras"
compran todo... Andr
Kostolany
•Muchas veces compramos
algo que estbamos seguros que era una "pichincha", pero
contina sindolo por un buen tiempo. En otras palabras:
el precio no se mueve. Este tipo de inversin requiere
de un montn de paciencia, pero, por lo general, retribuye
muy bien. John
Templenton
•Los hombres que
sean capaces de "sentarse", son muy escasos. Es una de
las cosas ms difciles de aprender. Es cuando el mercado
tarda en hacer aquello que l piensa que debe hacer. Esta
es la razn por la que muchos, que no son tontos, pierden
dinero. No los derrota el mercado, se derrotan solos.
Porque, a pesar de que tienen inteligencia "no se saben
sentar".
Jesse Livermore. |
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